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铜：面临供应短缺的最重要金属之一
时间：2022-11-21 点击：(389)
据外电10月27日消息，铜是最重要的金属之一，各行各业每年大约需要消耗2,000多万吨，在建筑(管线)、电力生产与运输，以及电器产品制造方面应用广泛。
近年来，全球向清洁能源转型进一步催生对这种黄褐色金属的需求。更多铜将被用于可再生能源基础设施建设方面，例如太阳能电池和风电机组等。
铜在运输方面也是关键组成，而且随着电气化越来越受重视，铜需求只会继续增加。
由于新建的“柏油路”基础设施，如道路、桥梁、机场等对铜的需求大幅上升，再加上各国政府为脱碳和电气化所作的努力都提升铜需求，使得这种工业金属供不应求。因此，一些价值不菲的新项目将面临半途而废的风险，除非有更多的铜被发现。
S&P Global最近的一份报告与上述观点一致。该报告预测，到本世纪中叶，全球对铜的年需求是将达到5,300万吨。根据美国地质调查局(US Geological Survey)的数据，这是目前2,100万吨的全球矿山产量的两倍有余。
我们如何去寻找铜?
根据S&P Global的报告，到2050年实现碳中和的努力似乎仍然难以企及，因为在太阳能电池板、电动汽车及其他可再生能源技术应用的增多之际，铜供应难以满足需求。
电动汽车的推广是推动铜需求的重要动力。铜在电动汽车生产方面应用较多，例如电动机、电池、换流器、电线及充电桩。平均一抬电动汽车对铜的使用量是常规汽车的四倍左右。
与传统能源系统相比，可再生能源能源系统需要耗费12倍的铜。风力发电场需要400-1,500万磅铜，而太阳能光伏发电场每生产兆瓦的电力需要9,000磅的铜。
一大难题在于，全球是否将有足够满足未来电气化需求的铜供应?除了电气化之外，其他行业也需要使用铜。短期来看答案是否定的，至少在全球铜产量无法大规模提升的情况是如此的。
根据安永(Emnst&Young)和欧洲电力(Eurelectric)发布的联合报告，到2025年，欧洲将拥有1.3亿辆电动汽车。每辆车大约需要85公斤(187磅)铜。
外媒援引该报告的预测称，到2030年，欧洲电动汽车的数量将从目前的不到500万辆增长到6,500万辆，并在接下来的五年内翻一番。这一数量的电动汽车将需要6,500万个充电器。根据铜业联盟(Copper Alliance)的数据，充电站需要0.7公斤(3.3千瓦慢充)或8公斤(200千瓦快充)。
安永的一位高层指出，安装40万个充电器耗费了10年时间，2030年之前，我们每年需要大约50万个充电器，2030年到2035年，每年需要100万个。
我们已经知道，我们的铜供应不足以实现30%以上的电动汽车市场渗透率。
这就意味着，在现有开采的基础上，在未来20年里，每年都需要增加100万吨的产量！相当于在保持目前每年大约2,000万吨产量的同时，全球的铜矿商还需要每年发现一个Escondida铜矿，该矿是全球最大的铜矿。
如果没有铜，就无法实现从化石燃料转向绿色能源。铜在电动汽车、风能和太阳能中的应用没有替代品。
许多国家需要减少所谓的“基础设施短缺”。道路、桥梁、供水和排污系统等基础设施维护不善，需要数万亿美元的巨额投资来修复或更换。
Mining Technology援弓国际铜业协会(International Copper Association)进行的研究发现，到2027年，欧亚60多个国家的“一带一路”项目将把铜需求推高至650万吨。这相当于2021年铜产量2,100万吨的近三分之一，需要增加的供应要么从现有矿场开采出来，要么需要勘探到新的铜矿。
美国正在推行自己的1.2万亿美元基础设施一揽子计划，将用于道路、桥梁、电力和供水系统、交通、铁路、电动汽车，以及宽带、机场、港口和水运航道的升级，以及许多其他项目。S&P Global称，在该法案中涉及金属密集型的项目中，有1,100亿美元用于道路、桥梁和大型项目，660亿美元用于客运和货运铁路，390亿美元用于公共交通，75亿美元用于电动汽车。
一些大型铜矿的储量正在减少；矿企不得不放慢生产速度，原因是大型资本密集型项目将露天开采转移为地下开采。例如在全球最大的两个铜矿--智利的Escondida铜矿和印尼Grasberg铜矿，以及全球最大的露天矿Chuquicamata铜矿。
大宗商品研究公司CRU预期，如果没有新的资本投资，那么全球铜开采产量将从目前的2,100万吨降至不到1,200万吨，导致供应缺超过1,500万吨。预计在2035年之前，将有超过200座铜矿的矿研采殆尽，无法找到新矿来取代他们的位置。
美国银行(Bank of America)最近在一份报告中预测，在当前这批项目扩建完成后，铜市最早将在2025年出现短缺，最新尚未项目是Ivanhoe Mines在刚果民主共和国的大型Kamoa Kakula项目。
Rystad Energy的分析师预计，五年后铜需求较较供应高出600万吨。这几乎相当于全球最大产铜国智利全年的产量。
根据报告，到2040年，供应缺将扩大至1,400万吨，即使是“最好的情况"缺口也将大于500万短吨。
实际上，我们不必等待就能看到铜危机正在显现的迹象。事实证明，一些全球最大的铜矿商今年的产量无法达到预期水平。必和必拓(BHP)、力拓(Rio Tinto)、英美资源集团(Anglo American)、第一量子矿业(First Quantum Minerals)和嘉能可(Glencore)都下调了产量预估，将产量下降归昝于成本上升。
继一季度铜产量下降14%后，嘉能可将其2022年产量指导目标下调3%或4万吨。其中部分原因与矿储资源被开采殆尽有关。随着矿石品位的下降，需要加工更多的矿石，才能产出等量的铜。
新矿藏的发现和开发正变得越来越棘手、越来越昂贵。在加拿大和美国，有很多反对采矿的情绪。在征询了所有利益相关者的意见并满足了许多许可要求之后，建造座矿山可能需要20年的时间。总的来说，新项目获得批准越来越难，也越来越费时。Goehring&Rozencwajg Associates称，在这十年中，新发现的世界级铜矿数量将大幅减少，现有铜矿的枯竭问题将加速。”
根据这家华尔街公司的模型，该行业正在“接近临界级的下限”，棕色地带的扩张不再是一个可行的解决方案。
报告总结称：“如果这是正确的，那么我们正迅速接近矿储根本无法增长的临界点。”
报告还揭示了在建立可持续的铜供应链方面取得新发现的重要性。
过去10年，新增铜储量的发现速度大幅放缓。S&P Global估计，1990至2010年期间，平均每年新发现近5,000万吨。从那以后，新发现的储量下降了80%，每年只有800万吨。
实际上，新增的铜供应只集中在智利的Escondida、Spence和Quebrada Blanca、巴拿马Cobre铜矿和刚果民主共和国的Kamoa-Kakula铜矿这五个项目。分析显示，其中四个项目与非西方买家签订了现成或隐含的承购协议。
来源：文华财经
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